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【IPO一线】臻镭科技科创板IPO获受理募资705亿元

  原标题:【IPO一线】臻镭科技科创板IPO获受理,募资7.05亿元布局射频微系统等项目

  集微网消息,6月29日,上交所正式受理浙江臻镭科技股份有限公司(下称:臻镭科技)的科创板IPO申请。

  臻镭科技专注于集成电路芯片和微系统的研发、生产和销售,并围绕相关产品提供技术服务。公司主要产品包括终端射频前端芯片、射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC、电源管理芯片、微系统及模组等,为客户提供从天线到信号处理之间的芯片及微系统产品和技术解决方案。公司产品及技术已广泛应用于无线通信终端、通信雷达系统、电子系统供配电等军用领域,并逐步拓展至移动通信系统、卫星互联网等民用领域。

  据悉,臻镭科技是国内军用通信、雷达领域中射频芯片和电源管理芯片的核心供应商之一。公司的产品已应用于多个国家重大装备型号,其中公司研制的终端射频前端芯片已应用于无线通信终端、北斗导航终端和新一代电台。

  根据招股书,臻镭科技在2018年-2019年(下称:报告期),实现营收分别为399.35万元、5544.99万元和1.52亿元,复合增长率为517.20%,营收规模实现高速增长。同时,公司各期净利润分别为-4897.74万元、418.53万元和7693.60万元。

  可以看出,公司业绩在报告期内实现较快的增长,但是体量相对同行可比公司来说,依然相对较小。此外,通过翻阅招股书发现,随着臻镭科技业绩增长的还有公司的营收账款。

  臻镭科技称,随着公司经营规模扩大,公司应收账款规模不断增加。报告期内,公司应收账款净额分别为176.96万元、3220.40万元和8683.75万元,占总资产的比例分别为2.25%、29.59%和21.88%,占流动资产的比例分别为:2.92%、39.93%、26.61%。

  此外,臻镭科技不仅应收账款的逐年增加,其应收账款周转率也在逐年下滑。报告期内,公司应收账款周转率分别为3.76、3.10和2.42,下滑趋势较为明显,而且也低于业内同行。

  对此,公司表示,主要系由于2019年起公司主要产品定型并实现批量生产,收入规模呈现明显增加的趋势,公司应收账款亦呈现快速的增加,因此导致公司2019年和2020年应收账款周转率下降。

  除此之外,臻镭科技前五大客户在近三年也处于高度集中的态势。报告期内,公司向前五名客户的销售收入占比分别为90.71%、83.92%和74.19%。虽然呈现下降的趋势,但是占比依然超过70%。

  臻镭科技则表示,主要原因系公司客户以国防科工集团下属单位居多,按同一控制合并口径计算涉及的企业数量较多,因此各年度合计收入占比较大。

  根据招股书,臻镭科技本次IPO拟募资7.05亿元,将主要用于射频微系统研发及产业化项目、可编程射频信号处理芯片研发及产业化项目、固态电子开关研发及产业化项目、总部基地及前沿技术研发项目以及补充流动资金。

  臻镭科技称,公司将以现有的管理水平和技术积累为依托,通过募集资金投资项目进一步提升管理和研发能力,对终端射频前端芯片、射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC芯片、电源管理芯片、微系统及模组等现有产品线进行完善和升级,进一步提升公司产品竞争力和知名度,最终实现公司的营业收入和净利润规模稳定增长。

  其中,射频微系统研发及产业化项目,将依托公司在射频微系统领域已形成的技术积累和产业链合作关系,进一步开发设计面向机载、车载、星载、安防、无人机、5G基站等应用领域的射频微系统产品,通过拓展产品的可应用领域、提升微系统技术,推动公司射频微系统在更多领域中的应用,帮助公司实现业务规模的持续增长。

  可编程射频信号处理芯片项目将在公司现有数模转换器、软无收发芯片和频率源芯片的基础上提升芯片集成度,进行带宽及中频等方面的性能提升以实现低噪声、高性能的技术特点,使其能更灵活地满足下游领域的需求。通过本项目的建设,公司将完善自身产品线,满足不同客户对芯片方案的选择,提升公司的整体竞争力。

  此外,臻镭科技表示,公司拟开发一系列固态电子开关产品,该系列产品是基于现有固态电子开关产品的升级和优化,将固态电子开关往高集成、高可靠、低成本、轻量化方向发展,实现公司在现有高可靠和耐辐射宇航电子元器件领域市场份额的提升。本项目开发升级的固态电子开关产品将达到甚至超过国外大厂同类产品性能指标,实现固态电子开关在航空航天以及工业控制等应用领域的国产替代,同时对提升公司技术水平和竞争力、增加收入和利润增长点具有重要意义。

  而总部基地及前沿技术研发项目的实施将为研发团队调整办公模式,形成以总部为中心的研发应用体系,以及集中配置实验检测设施创造必要的条件。此外,随着公司业务的快速发展,人员不断增加,办公场地不足的矛盾日益突出,公司拟通过本项目的实施,可以满足公司快速增长的办公场地需求。

  对于未来的战略规划,臻镭科技表示,公司将充分利用研发和技术优势,基于研发团队多年积累的集成电路芯片和微系统的研发设计等方面的丰富经验,并结合市场发展前景和目标客户需求,不断进行新产品的研发设计,推出新一代射频收发芯片、射频微系统、固态电子开关等新产品线,进一步完善公司在军用领域的产品布局,形成新的利润增长点,进一步提高公司的整体竞争力和抗风险能力,保持经营业绩的稳定增长。